Über 2 Millionen Abonnenten sind mit Ituran Location & Control (ITRN) auf ein starkes Jahr 2023 vorbereitet

May 29, 2023

Investitionsverluste führen dazu, dass das vierte Quartal verpasst wird, aber das beschleunigte Abonnentenwachstum deutet auf weiteres Umsatz- und Gewinnwachstum für Ituran Location & Control (ITRN) hin.

Ituran Location & Control (ITRN) hat heute Morgen die Ergebnisse für das vierte Quartal bekannt gegeben. Trotz des anhaltenden Drucks durch ungünstige Wechselkurse stiegen die Einnahmen im Berichtszeitraum im Vergleich zum Vorjahr um 6,5 % auf 74,9 Millionen US-Dollar und lagen knapp über der Konsensschätzung von 74,6 Millionen US-Dollar, da das Unternehmen weitere 44.000 Aftermarket-Abonnenten gewinnen konnte und sogar einen Nettoanstieg verzeichnete Nach vier aufeinanderfolgenden Quartalen mit rückläufigem Rückgang ist der Abonnentenstamm der Originalgerätehersteller (OEM) auf 2.000 gestiegen. Während sich der Druck durch die Währung und höhere Frachtkosten sowie durch nicht realisierte Verluste bei den Aktieninvestitionen stärker auf das Endergebnis auswirkte und zu einem Gewinn von 47 Cent pro Aktie führte, der 5 Cent unter den 52 Cent lag, die die Analysten erwartet hatten Erwartungsgemäß bedeutete dies immer noch ein ordentliches Gewinnwachstum von 2,2 % gegenüber dem Vorjahr. Dies ermöglichte es ITRN außerdem, im Laufe des Quartals einen freien Cashflow in Höhe von 8,2 Millionen US-Dollar zu erwirtschaften und seinen bereits starken Nettobarbestand um weitere 1,5 Millionen US-Dollar auf 16,0 Millionen US-Dollar zu steigern, während gleichzeitig 3,0 Millionen US-Dollar für Aktienrückkäufe ausgegeben und Dividenden in Höhe von 2,8 Millionen US-Dollar ausgeschüttet wurden.

Darüber hinaus lagen die 185.000 neuen Abonnenten, die das Unternehmen im letzten Jahr hinzufügte, dank des deutlich über den Erwartungen liegenden Abonnentenwachstums, das insbesondere durch die steigende Nachfrage von Finanzunternehmen, die Gebrauchtwagen in Lateinamerika versichern möchten, getrieben wurde, deutlich über seinem Jahresziel von 140.000-160.000. Damit hat das Unternehmen nun fast 2,1 Millionen zahlende Abonnenten und geht davon aus, dass diese Zahl in Zukunft jährlich um noch mehr 180.000 bis 200.000 steigen wird. Wenn man außerdem bedenkt, dass die operative Hebelwirkung im Geschäftsmodell von ITRN es dem Unternehmen ermöglichen sollte, diese neuen Abonnenten ohne entsprechende erhebliche Kostensteigerungen hinzuzufügen, und das Unternehmen davon ausgeht, dass sich die Verfügbarkeit und Preisgestaltung von Komponenten in den kommenden Zeiträumen weiter verbessern wird, dann denke ich, dass dies der Fall ist Wir sind hervorragend aufgestellt, um weiterhin ein solides Umsatzwachstum und steigende Margen zu erzielen, die im Jahr 2023 zu einem noch stärkeren Wachstum der Gewinne und der freien Cashflow-Produktion führen werden. Wenn ja, erwarte ich, dass der attraktive Wert der Aktie immer schwerer zu ignorieren sein wird.

Julius Juenemann, CFA, ist Aktienanalyst und Mitherausgeber des Forbes Special Situation Survey und des Forbes Investor Investment-Newsletters. Ituran Location & Control (ITRN) ist eine aktuelle Empfehlung im Forbes Investor. Um auf diese und die anderen von Forbes Investor empfohlenen Aktien zuzugreifen, klicken Sie hier, um sich anzumelden.