Der Spotmarkt für LKW-Ladungen könnte im April seinen Tiefpunkt erreichen

Jan 24, 2024

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Diagramm der Woche:National Truckload Index, National Truckload Index Forecast, National Truckload Index Forecast 28-Tage Historisch – USA SONAR: NTI.USA, NTIF.USA, NTIF28.USA

Zu einer Zeit, in der sich viele Speditionen auf die saisonale Nachfrage einstellen, deuten viele vorgelagerte Signale darauf hin, dass eine weitere Verschlechterung der Tarife bevorsteht. Die FreightWaves National Truckload Index Forecast (NTIF) prognostiziert für den nächsten Monat einen Rückgang der Transporter-Spotraten für Trockentransporter um etwa 9 %. Der Silberstreif am Horizont für Transportanbieter ist, dass dies der theoretische Tiefpunkt sein könnte, nach dem sie gesucht haben.

Der LKW-Ladungs-Spotmarkt gilt als einer der besten kurzfristigen Indikatoren für die Marktbedingungen. Kassakurse werden meist in einem 48-Stunden-Fenster ausgehandelt und ausgeführt und spiegeln den Marktwert des Transports zeitnah wider.

Die Kassakurse sind äußerst volatil und können schnell steigen oder fallen, wenn sich die Nachfragebedingungen im Verhältnis zum Angebot ändern. Von Anfang März bis Anfang Mai letzten Jahres fielen die Kassazinsen um 13 %. Im gleichen Zeitraum stiegen die Kraftstoffkosten – ein Bestandteil des Tarifs – um über 35 %. Ohne den Einfluss des Kraftstoffs (NTIL) sanken die Kassazinsen sogar um 22 %.

Prognosen sind keine exakte Wissenschaft und werden im Allgemeinen daran gemessen, wie stark sie vom Ergebnis abweichen und wie genau sie sind. Um Erkenntnisse zu gewinnen, ist es am wichtigsten zu verstehen, was die Prognose bestimmt.

Die NTI-Prognose basiert derzeit auf Variablen, die nachweislich die besten prädiktiven Einblicke in Spot-Kursbewegungen bieten, wie z. B. Importe, Treibstoff und historische Tarifdaten. Nicht alle diese Informationen stehen in direktem Zusammenhang und es sollte beachtet werden, dass es rund um die Feiertage starke Abweichungen gab.

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Der in der grünen Linie im Hauptdiagramm dargestellte historische 28-Tage-Prognosewert (NTIF28) ist der vorhergesagte Wert für den NTI 28 Tage zuvor. Die Prognose liefert jeden Tag neue Werte auf der Grundlage neuer Informationen, wobei 28 Tage die längste vorhergesagte Zeitspanne sind.

Die Feiertagsabweichung kann durch die ungewöhnlich starke Abwärtsbewegung bei Importen und Treibstoff erklärt werden, die den saisonalen Aufwärtsdruck überlagert. Einer der Nachteile allein der Zinsprognose ist die Tatsache, dass das Volumen ignoriert wird.

Während der Feiertage stiegen die Raten zwar im Durchschnitt, aber die Volumina gingen zurück, was bedeutet, dass nicht vertraglich vereinbarte Ladungen und Ladungen mit erhöhten Serviceerwartungen stärker vertreten waren.

Der Outbound Tender Reject Index, der die Rate misst, mit der Spediteure Vertragsladungsausschreibungen ablehnen, lag während der Feiertage mit 5,5 % auf einem Allzeittief, was bedeutet, dass es wie in den vergangenen Jahren nicht zu einem nennenswerten Überfluss an Fracht kam, die vom Vertrag zum Spot verlagert wurde Vergangenheit.

Obwohl die Prognose der Durchschnittsrate nicht stimmte, konnte sie ziemlich gut vorhersagen, dass die Kapazität relativ leicht zu erreichen sein würde. Die Schlussfolgerung hieraus ist, dass die Prognose einen sehr schwachen April vorhersagt, auch wenn die Zinsen nicht so schnell fallen wie prognostiziert.

Seit dem Ausbleiben der Feiertage ist der NTIF nach 28 Tagen wieder in die Erfolgsspur zurückgekehrt. Seine Vorhersagegenauigkeit ist seit Mitte Februar bemerkenswert, sogar besser als im letzten Jahr. Darin wurde der geringfügige Anstieg der Zinssätze zum Monats- und Quartalsende genannt.

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Es besteht die Möglichkeit, dass der Algorithmus einige der stärksten historischen Rückgänge der Kassakurse in der jüngeren Geschichte während der Pandemie überbewertet. Der NTI sank in den Jahren 2021 und 2022 um fast 8 % und während der ersten COVID-19-Welle im Jahr 2020 um mehr als 23 %. Es ist schwer vorstellbar, dass dieser Rückgang zum jetzigen Zeitpunkt machbar ist, und hier geraten viele Prognosen ins Wanken mit zu viel Komplexität.

Mit Blick auf das Ende der Prognose scheint es tatsächlich eine gewisse Nivellierung zu geben. Historisch gesehen ist der April ein relativ langsamer Monat, während Mai und Juni deutlich aktiver werden. Dies könnte bedeuten, dass der April den Tiefpunkt für den Spotmarkt markiert, da durch Konsolidierungen und Ausstiege erwartet wird, dass sich das Angebot das ganze Jahr über besser an die Nachfrage anpasst und sich die Zinsen stabilisieren.

Das FreightWaves-Diagramm der Woche ist eine Diagrammauswahl von SONAR, die einen interessanten Datenpunkt zur Beschreibung der Lage der Frachtmärkte bietet. Aus Tausenden potenzieller Diagramme auf SONAR wird ein Diagramm ausgewählt, um den Teilnehmern zu helfen, den Frachtmarkt in Echtzeit zu visualisieren. Jede Woche veröffentlicht ein Marktexperte ein Diagramm zusammen mit Kommentaren live auf der Titelseite. Danach wird das Diagramm der Woche zur späteren Bezugnahme auf FreightWaves.com archiviert.

SONAR aggregiert Daten aus Hunderten von Quellen, präsentiert die Daten in Diagrammen und Karten und liefert in Echtzeit Kommentare zu dem, was Frachtmarktexperten über die Branche wissen möchten.

Die Datenwissenschafts- und Produktteams von FreightWaves veröffentlichen jede Woche neue Datensätze und verbessern das Kundenerlebnis.

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